Im Jahr 2012 waren die Kreditzinsen in Deutschland historisch niedrig. Dies ist vor allem der derzeitigen Zinspolitik der Europäischen Zentralbank (EZB) geschuldet. Um die Zinslast für die Krisenstaaten zu drücken, hat die EZB den Leitzins auf ein Rekordtief gesenkt. Derzeit liegt er bei unter einem Prozent bei 0,75 Prozent – Zum Vergleich: 2008 lag er bei über fünf Prozent. Dadurch wird das Geldleihen für Geschäftsbanken und somit auch für den Konsumenten billiger. Ratenkredite sind derzeit zum Beispiel für einen Sollzinssatz von 5,84% p.a. erhältlich, unter anderem bei easycredit.
Wegen niedriger Zinsen sinkt die Sparquote
Nicht nur der Zins für Kredite ist niedrig. Auch der Zins für Sparer ist derzeit so gering, dass er kaum die Teuerungsrate ausgleicht und Sparen damit zum Verlustgeschäft macht. Daher ist die Sparquote in Deutschland seit 2008 von beinahe 12 Prozent auf 10,5 Prozent gesunken. Das heißt, die Deutschen geben derzeit ihr Geld eher aus, statt zu sparen. Hinzu kommen immer mehr Menschen, die in Immobilien investieren – zum großen Teil kreditfinanziert. Dies scheint die beste Möglichkeit, sich vor einer drohenden Inflation zu schützen.
Droht in Deutschland eine Immobilienblase?
Die Flucht in den Immobilienmarkt zeigt Parallelen zur Entwicklung in den USA bis zum Beginn der Immobilienkrise: Extrem niedrige Kreditzinsen für Immobilien und eine niedrige Sparquote. So warnen die ersten Experten, darunter die Chefvolkswirtin der Helaba, Gertrud R. Traud, in der Welt, vor einer Immobilienblase in Deutschland: „Sollte sich der Preisanstieg bei Immobilien fortsetzen, ist eine Überhitzung in Teilmärkten nicht auszuschließen. Dann würde die Flucht in die vermeintlich sichere Anlageform Immobilie zu einer Falle werden.“
Allerdings ist die deutsche Sparquote immer noch weit von der amerikanischen entfernt. Diese betrug auf dem Höhepunkt des Immobilienbooms im Jahr 2005 lediglich 1,3 Prozent.
Der Leitzins wird wieder steigen
Bleibt es beim niedrigen Leitzins und einer hohen Kreditnachfrage, wird in nächster Zeit immer weiter Geld in den Wirtschaftskreislauf befördert. Dadurch steigt die tatsächliche Gefahr einer Inflation. Um dies zu verhindern, wird die EZB den Leitzins erhöhen müssen. So kann es gut sein, dass es nach 2012 mit den niedrigen Zinsen vorbei ist. Jedoch dürfte sich die Erhöhung des Leitzinses auch im kommenden Jahr in Grenzen halten. Solange Spanien, Italien und andere Krisenländer weiter mit der Finanzkrise zu kämpfen haben, wird die EZB den Leitzins nicht signifikant erhöhen. Experten halten im kommenden Jahr einen Anstieg von 25 Basispunkten für realistisch. Das dürfte für die meisten Kreditnehmer weiterhin überschaubar bleiben. Der Bundesverband deutscher Banken (BdB) rechnet sogar mit gar keiner Veränderung (finanzen.net)
Doch unabhängig davon, ob noch in diesem oder erst im nächsten Jahr ein Kredit aufgenommen werden soll, ein genauer Vergleich der Angebote ist stets sinnvoll. Dabei ist nicht nur der Sollzins wichtig, sondern vor allem der effektive Jahreszins, da hier auch Gebühren, Provisionen etc. einbezogen werden, die von Bank zu Bank sehr unterschiedlich ausfallen können.
Kreditzins:
Grundsätzlich ist unter einem (Kredit-)Zins das Entgelt zu verstehen, zu dem ein Gläubiger einem Schuldner Geld leiht. Der Zins soll dabei verschiedene Funktionen erfüllen. Neben dem ‚Preis‘ für das entliehene Geld kommt eine Risikoprämie für die Möglichkeit hinzu, dass das Geld nicht zurückgezahlt werden kann. Außerdem werden ein Inflationsausgleich und die Opportunitätskosten des Geldes mit einbezogen. Ersteres soll den Kaufkraftverlust durch Inflation ausgleichen, zweites ist eine Ausgleichszahlung gegenüber einem entgangenen Gewinn, wenn der Gläubiger sein Geld anderweitig investiert hätte.
Dadurch spielen also die Bonität und die Laufzeit eines Kredites für die Zinsberechnung eine entscheidende Rolle. Basis für die Zinsberechnung bildet ein risikoloser Zinssatz (also der Zinssatz für einen Schuldner höchster Bonität, zum Beispiel für Staatsanleihen) über die gleiche Laufzeit. Dieser orientiert sich am Leitzins der EZB. Hierzu werden nun die Aufschläge hinzugerechnet. Die Kreditzinsen unterscheiden sich zwischen den einzelnen Kreditinstituten, da sie die Kriterien unterschiedlich gewichten und Risiken verschieden einschätzen.
