Stiftung Warentest: Viele fondsgebundene Rentenpolicen sind zu teuer

Aktualisert am 25. Oktober 2023

• Mit fondsgebundenen Rentenversicherungen „müssen Sparer keine Steuern auf die Gewinne der Fonds zahlen, solange das Vermögen in der Versicherung bleibt“, so die Stiftung Warentest.

• 30 Tarife hat die Verbraucherorganisation nun miteinander verglichen.

• Nur vier schneiden gut ab, was vor allem an den hohen Kosten für die Versicherung liegt.

Es gibt viele Möglichkeiten, für das Alter vorzusorgen. Eine davon ist die fondsgebundene Rentenversicherung. Sie bietet im Vergleich zu anderen Optionen nicht nur den Vorteil einer besseren Versteuerung der Rente im Alter. Sparer können zudem vom Kapitalmarkt profitieren. Bei klassischen Angeboten wie der Riester-Rente ist dies dagegen nur sehr begrenzt möglich. Fondsbasierte Tarife können somit in Zeiten der Niedrigzinsphase Rendite liefern.

Wie gut die fondsgebundenen Rentenversicherungen sind, hat die Stiftung Warentest für die aktuelle Finanztest-Ausgabe (09/2023) untersucht. Insgesamt 30 Angebote stellte die Verbraucherorganisation hinsichtlich Fondsangebot und Rentenfaktor, Kosten sowie Flexibilität und Transparenz gegenüber. Keines erreicht dabei eine sehr gute Bewertung.

• Gut: 4
• Befriedigend: 15
• Ausreichend: 2
• Mangelhaft: 1
• Ohne Bewertung: 8

So wurde getestet

Für den Test setzte die Stiftung Warentest eine 37-jährige Modellkundin voraus, die 30 Jahre lang monatlich 200 Euro in ihre fondsgebundene Rentenversicherung einzahlt. Für das Gesamtergebnis entfielen 35 Prozent auf das Fondsangebot.

Beim Fondsangebot konnte die Bewertung nicht schlechter auswählen als das Urteil für den Anlageerfolg von Fonds, die Finanztest als „1. Wahl“ ansieht. ETF scheinen sich dabei als „neuer Standard“ bei den Versicherungsunternehmen durchgesetzt zu haben, so die Verbraucherorganisation. Fast alle untersuchten Rentenversicherungen bieten diese an, etwa den ETF iShares Core MSCI World Ucits ETF USD Acc.

40 Prozent machten die Kosten aus. Je höher diese sind, desto niedriger ist die Rendite. Hier kann nur Europa mit einer sehr guten Bewertung überzeugen, zwei weitere sind gut:

• Europa mit „E-RI“ (sehr gut)
• CosmosDirekt mit „Flexible Vorsorge Smart Invest CFR“ (gut)
• Hannoversche mit „Fondsrente FR3“ (gut)

Diese drei Anbieter zählten auch schon beim letzten Test der Stiftung Warenest zu den günstigsten fondsgebundenen Rentenversicherungen.

Mangelhaft sind dagegen zwei Versicherer:

• AXA – „Fonds-PrivatRente ALVF1“
• Zurich – „Vorsorgeinvest Special“

Die Stiftung Warentest nahm bei allen fondsgebundenen Rentenversicherungen eine Abwertung vor, die bei den Kosten schlechter als „befriedigend“ abgeschnitten haben. Im Gesamtergebnis kommen die beiden Anbieter daher nicht über das Finanztest-Urteil „ausreichend“ hinaus, unabhängig von den teils sehr guten Bewertungen für das Fondsangebot.

Als letzte Bewertungsfaktoren flossen die Analyse der Flexibilität bei der Vertragsgestaltung sowie die Transparenz der Versicherungsbedingungen zu 20 Prozent in das Endergebnis ein. Der Rentenfaktor macht 5 Prozent aus.

Die besten fondsgebundenen Rentenversicherungen 2023

Vier der 30 untersuchten fondsgebundenen Rentenversicherungen erhaltenen eine gute Bewertung. Allianz, Hannoversche und Volkswohl Bund verpassen dieses Ergebnis mit der Finanztest-Note 2,6 knapp und sind neben zwölf weiteren Versicherern befriedigend.

Die Top 4 im Überblick:

• Europa – „E-RI“
• Continentale – „Rente Invest RI“
• Continentale – „EasyRente Invest ERI“
• Nürnberger – „NFX3200“

Die Nürnberger kann ihr Ergebis aus dem letzten Test bestätigen, während sich Europa und Continentale verbessert haben.

Von den 4 top Tarifen erreichen Europa und Continentale die beste Bewertung im Bereich Fondsangebot, Europa bei den Kosten und Continentale bei Flexibilität und Transparenz.

Tipp:

Weitere Testsieger sind auf der Seite Rentenversicherung Test zusammengefasst.

Zudem ist es bei der Wahl der privaten Altersvorsorge sinnvoll, sich auch mit Alternativen zu beschäftigen. Mit einem persönlichen Angebot findet sich die optimale Vorsorgestrategie am ehesten.

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